全球即時：保時捷IPO上市，準確市值出爐，你眼紅了嗎？

先前才報道過大眾集團規畫讓旗下品牌 Porsche 首次公開發行股票(IPO)，公開發行 Porsche AG 整體約 12.5%股份(發行優先股中的 25%)。而此一 IPO 案在 9 月 29 日正式于德國法蘭克福證券交易所掛牌上市，其優先股發行價為 82.5 歐元，直至 9 月 30 日其收盤價仍有 82.48 歐元，股票總市值達到 750 億歐元，是歐洲近 10 年來最大的 IPO 案，更躍居全球市值第 5 大車廠。Porsche 原廠也表示此次 IPO 案帶來的資金，將有助品牌在 2030 年達到新車交付的 80%為電動車、實現品牌碳中和的愿景。

此次首度股票掛牌上市的 Porsche AG，是大家普遍認知的保時捷汽車公司(全名 Dr Ing hc F Porsche AG)；而非保時捷品牌創辦人的 Porsche 與 Piech 家族、所另外成立的 Porsche SE 保時捷控股公司。過去自 2012 年大眾集團并購 Porsche AG 保時捷汽車公司 100%股份后，Porsche AG 保時捷汽車公司、一直是以子公司的身份位居大眾集團旗下。

1. Porsche AG ：Porsche 車廠，負責制造 Porsche 品牌的跑車、SUV 等車輛

(資料圖片僅供參考)

2.大眾AG：眾人熟悉的大眾Goup 汽車集團

3. Porsche SE：由 Porsche 家族以及 Pi?ch 家族所成立的控股公司，同時掌控了 Porsche AG 與大眾AG 的股權。

先前大眾集團在替 Porsche AG 進行 IPO 公開發行股票之際，最主要是將公司整體股票分為 9.11 億股，這 9.11 億股中 50%為有投票權的普通股、另 50%為無投票權的優先股。而優先股之中的 25%、也就是占公司整體股份的約 12.5%，就以 IPO 公開發行股票的形式對外募資，先前 Porsche AG 預估以每股 76.5 歐元至 82.5 歐元的價格發行股票，公司總市值預估將高達 700 億歐元至 750 億歐元之間。

如今 Porsche AG 在 9 月 29 日于德國法蘭克福證交所公開發行股票掛牌上市后，不僅其交易代碼設定為對品牌足具意義的「P911」、向品牌歷史悠久的 911 車系致敬，其優先股股票發行價來到當初預估最高的 82.5 歐元，讓其整體股票總市值來到 750 億歐元，成為德國歷史上規模第二大、更是歐洲近 10 年來最大的 IPO 案，發行整體 12.5%的股票、也替 Porsche AG 在股票市場籌資達到 94 億歐元。

Porsche AG 的 750 億歐元市值，也讓保時捷股票市值一舉成為全球車廠市值排名第 5 大。汽車品牌股票市排序中，第 1 名現為美國特斯拉的 8,860 億美金(約 8,821 億歐元)，第 2 名為豐田的 1,777 億美金(約 1,810 億歐元)，第 3 名為比亞迪的 914 億美金(931 億歐元)，第 4 名為 Porsche AG 母公司大眾AG 大眾集團的 850 億歐元，Porsche AG 以 750 億歐元排名第 5。但 Porsche AG 在資本市場公開發行股票后，其市值超越奔馳的 600 億歐元、還有 BMW 的 500 億歐元，以及意大利跑車廠法拉利的 350 億歐元。

Porsche AG 在股票上市之后，由于公開發行的優先股屬無投票表決權。而由 Porsche-Piech 家族掌控的 Porsche SE 控股公司，先前就協議將以 IPO 價格高出 7.5％的溢價，購買 Porsche AG 公司具有投票權普通股中的 25%，也就是占公司總體股票的 12.5%股份。股權架構上 75%表決權落在大眾AG 的工會與官股，另外 25%則在 2 大家族握有的 Porsche SE 控股公司手上。此外，大眾集團此次預料會在 12 月召開特別股東大會，將這次 IPO 案所獲得之總收益 49%的資金，以特別股息名義配發給股東。

從大眾集團與 orsche 品牌的近期發展來看，此次 Porsche IPO 案所挹注的大量資金「銀彈」，將有助于大眾集團與 Porsche 品牌在未來投資發展電動車事業，并在電動化趨勢下「發力」向目前電動車龍頭特斯拉追趕。

IPO 案帶來大量資金，有助 Porsche 與大眾未來布局電動車

大眾集團總裁兼任 Porsche AG 總裁的 Oliver Blume，在 IPO 成功掛牌后也對外表示，Porsche 目標設定屆時到了 2030 年，品牌新車交付中有超過 80%會是 BEV 純電車款，此次 IPO 案的資金無疑會成為達成此一目標的助力，也可望于 2030 年實現品牌達成碳中和的愿景。另外，外界也推測 IPO 案帶來的資金，也對 Porsche 在 2024 年推出 PPE 平臺(Premium Platform Electric)的純電 Macan(參數|詢價)，還有乃至 2026 年開始 Porsche 與大眾全品牌將導入的單一整合電動車 SSP 平臺(Scalable Systems Platform)，都有助相關平臺研發與電池產能資金布局。