恒力石化總市值1896.33億 中金公司維持“跑贏行業”評級

3月24日，恒力石化(600346.SH)股價大跌，截至收盤報26.94元，下跌7.17%，成交額15.73億元，換手率0.81%，總市值1896.33億。

23日，中金公司發布研報《恒力石化(600346)：集團發行可交債或成多贏局面影響相對溫和;回調提供買入良機》，研究員為陸辰、傅鍇銘、王鐘楊、裘孝鋒。研報指出，相比起過去兩年恒力集團大踏步、高杠桿、大舉上新產能的節奏來看，認為在恒力煉化一期項目全面投產穩定運營后，實控人管理思路亦開始“趨穩”。階段性為集團和上市公司“瘦身”，減輕債務負擔或是短期更清晰的管理方向。

研報認為這也可能是為集團/上市公司未來發展與項目運作創造更好的條件和預留更大的空間。看好上市公司長遠發展的前景，近期股價回調或為長期投資者提供逢低買入的良機。

上述研報維持恒力石化盈利預測，目標價41.0元(對應20倍2021年市盈率和34%上行空間)不變，維持“跑贏行業”評級。公司當前股價交易于15倍2021年市盈率。